Die Finanzwelt hat in den letzten Jahren einige ziemlich harte Zeiten durchgemacht, und viele traditionelle Kreditgeber finden jede mögliche Ausrede, um KEINE Kredite zu vergeben. Oft versuchen sie, einen A-Papier-Deal zu B- oder C-Papier-Kursen zu zeichnen, und wenn die Prinzipien dies akzeptieren, schließen sie den Deal ab. Die Konditionen, die der Kreditgeber anbietet, liegen oft weit unter denen, die sie in der Vergangenheit gemacht hätten. Dies bedeutet, dass der Kreditgeber beispielsweise einen Zinssatz von 10 % anbietet, wo er zuvor einen Zinssatz von 6 % angeboten hätte, und/oder anbietet, 70 % eines Kaufs zu finanzieren, wo er zuvor 90 % finanziert hätte. Sie haben dies wahrscheinlich in den Nachrichten gehört, wo gute, solide Käufer keine Bankkredite für ihre Geschäfte oder für Häuser oder Autos oder was auch immer bekommen können. Die Finanzmärkte sind angespannt. Die Menschen benötigen jedoch immer noch Bargeld, um Häuser, Autos und Gegenstände für ihre Unternehmen zu kaufen, sodass sie sich dem privaten Marktplatz zugewandt haben, um ihre finanziellen Bedürfnisse zu befriedigen. Selbst in den besten Zeiten waren 90 % aller Finanzierungen für den Verkauf kleiner Unternehmen Rücktragsfinanzierungen durch Verkäufer.
Sobald diese Banknoten oder Papiere erstellt wurden, erhält der Zahlungsempfänger (in der Regel der Verkäufer) monatliche Zahlungen einschließlich Kapital und Zinsen auf den Betrag, den er für den Käufer oder Zahler finanziert hat. Da es sich bei diesen Schuldverschreibungsinhabern um Privatpersonen und nicht um Finanzinstitute handelt, gibt es eine Begrenzung, wie viel ihres Kapitals sie in diesen Finanzinstrumenten gebunden haben können. Sie müssen dieses Bargeld oft freigeben und die Scheine verkaufen, damit sie andere Geschäfte machen oder andere Geräte oder Autos oder Häuser usw. kaufen können. Sie brauchen einen Käufer, der ihnen den Barsaldo der ihnen noch geschuldeten Beträge oder so nahe wie möglich zahlt wie möglich. Typischerweise verlangen diese Käufer dieser Papiere eine höhere Rendite für ihre Investition als die institutionellen Finanzunternehmen verlangen.
Wenn beispielsweise der vorherrschende FNMA-Hypothekenzinssatz für eine erste Hypothek 5 % für 30 Jahre beträgt, könnte ein privater Investor 10 % Rendite auf sein investiertes Kapital verlangen und erhalten. Denn sobald die Notiz erstellt und die Konditionen der Notiz (Zinssatz, Laufzeit etc.) festgelegt wurden, kann sie nicht mehr geändert werden. Die Art und Weise, wie der Note-Investor seine 10 % Rendite auf 5 % Papier erhält, ist durch Diskontierung. Das bedeutet, dass der Notenkäufer für den Restbetrag von 100.000 US-Dollar nur etwa 80.000 US-Dollar zahlt. Dies ist eine Differenz von 20.000 $ oder 20 %. Diese Differenz ist der Rabatt. An diesen 20 % ist nichts Magisches, und sie schwanken nach oben und unten, abhängig von vielen Variablen in der Transaktion, wie z Am sichersten und besten ist es, das Underwriting all dieser Variablen oder die Due Diligence, wie man es nennt, von einer professionellen Firma durchführen zu lassen.
